GPM vs Polizza
L'effetto del differimento fiscale

Confronto al netto di costi e fiscalità tra gestione patrimoniale (tassazione annua sul maturato) e polizza vita con stesso portafoglio (tassazione differita all'incasso finale).

Aliquota fiscale
26,0% plusvalenze

Parametri di simulazione

Generale

Capitale iniziale

Versamento annuo aggiuntivo

Rendimento lordo annuo

Aliquota fiscale

Durata (anni)

Costi GPM

Commissione gestione

%/a

Costi strumenti (TER)

%/a

Comm. performance

Soglia (hurdle rate)

Costi Polizza

Caricamento ingresso

Costo annuo wrapper

%/a

Costi strumenti (TER)

%/a

Caricamento uscita

Rendimento netto da costi GPM = rendimento lordo − comm. gestione − TER − eventuale performance fee sull'extra-rendimento sopra l'hurdle.

Rendimento netto da costi Polizza = rendimento lordo − wrapper annuo − TER. Il caricamento d'ingresso riduce il capitale investito inizialmente; quello d'uscita si applica sul lordo al riscatto.

La tassazione GPM è annua sul maturato; la polizza tassa solo la plusvalenza finale (lordo riscatto − premi versati).

Capitale netto GPM

—

Capitale netto Polizza

—

Vantaggio Polizza

—

Evoluzione del capitale netto (dopo costi e tasse)

GPM netto

Polizza netta

Costi totali cumulati: GPM vs Polizza

Costi + imposte GPM

Costi + imposta Polizza

Dettaglio anno per anno

Anno	GPM lordo	Costi GPM	Imposte GPM	GPM netto	Pol. lordo	Costi Pol.	Pol. netta	Δ Polizza